财务造假的公司,都有哪些常见套路

财务造假的公司,都有哪些常见套路

时间:2020-02-12 06:39 作者:admin 点击:
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每年,深圳交易所和上海交易所都会很多公司发问询函,要求对财务数据予以解释。

要我说,深交所读财报的专家们,绝对是最有火眼金睛的,他们的问询函特别有技术含量。

比如云铝股份之前收到了深交所问询函,问题涉及公司利润大幅波动的合理性、坏账计提情况、递延所得税资产的确认、产品毛利率下滑的原因以及关联方交易的必要性。

而新城控股收到的问询函中,就涉及到公允价值、收入确认等多项数据。

这几项,都很精准地击中了公司财务造假的套路。

在实务中,有些公司为了做大资产、增加收入,让报表变得更加漂亮,会利用高超的财技来造假,有非常多的手法和套路。

在《财报粉饰面对面》书里,作者很全面地对粉饰报表的陷阱进行了梳理,其中,最典型的是 收入确认的陷阱、存货的陷阱、关联交易的现金和资本性支出的陷阱

下面是我平时在看报表时,比较关注的3项,也简单整理下。

最大的假账来源:应收账款和其他应收款

应收账款是公司的货款,如果想要增加收入,通过关联方虚拟交易挂应收账款是比较常见的手段。当然,现在审计也不是吃素的,收入是审计重点审查的项目,通常会在抽样后,要求客户的确认函,如果不是双方提前串通,单方面的伪造,很容易被揭穿。

而其他应收款里的项目,就更乱了,可以是委托理财,也可以临时的借款,还可能是一些备用金,或者是内部单位的资金往来,总之因为很乱,造假也变得更容易。

关于其他应收款,看报表的时候,如果发现这部分明显很高,或者变化很大,对数据就可以持怀疑态度。但是,要找出来更多的到底有没有造假的证据,也不容易。比较简单的做法,是在利润里按一定比例把这部分做剔除,相当于对资产和利润做一次还原。

最常用来调剂利润的科目:坏账准备

其实不单是这一个科目,还包括各项资产的减值准备、存货跌价准备。因为计提坏账和减值的方法,在会计上存在很大估计的空间,所以,公司会根据当年的利润情况,适当做一些调节是很正常的操作。比如,利润好的年份,多做点减值,利润差的时候,少做点,这样能让利润即平滑又好看。

最典型的是今年的商誉爆雷,因为大家都一起差,所有有些公司直接计提了几个亿的商誉减值损失。反正2018年已经很差了,不怕更差一点,资产干净了,来年才能好好干。

所以,在看这些相关的科目时,最需要注意的是,是不是有突然大的变化,比如有应收账款里,有大笔的单项计提100%的坏账,或者,突然调整3年以上的就要计提50%。

这些都属于明显的信号。

最容易有水分的资产科目:存货

存货全盘很有难度,审计也通常是做抽盘,所以公司若是想在存货上作假,并不是完全不可能。

所以,在看这个数据时,其实重点需要关注与之相关的一些科目,比如公司毛利率的变化,突然大增或者突然大减,都值得怀疑。

以上,其实也就是说一点大概的思路啦。有些也是靠直觉,在看多了之后,更容易有感觉。比如你会大概知道这个行业的存货在总资产中的占比大概应该是怎样的,毛利率水平大概会在什么位置,平均的周转情况。如果差异很明显,就需要找证据,来证明是数据造假了还是业务有变化。

当然,也有很多朋友会说,这都是纸上谈判,因为在说这个问题的我并没有本事把之前有造假的康得新揪出来。

不过,我还是比较倾向于,先相信公司的报表,然后再通过异常去证实,而不是要求自己像审计一样去发现所有的蛛丝马迹,也的确做不到。

所以,还是很喜欢唐朝那句话: 财务报表是用来证伪的。 看到这家公司不一样的地方,然后用其它数据去验证这个不一样的地方到底是好还是坏。